주린이의 종목 분석, 주식회사 유니드

안녕하세요.

오늘은 탄산칼륨, 가성칼륨, 가성카리, 탄산카리 등 화학물질을 제조업체인 유니드 종목을 분석해 보겠습니다.

(주)유니드 홈페이지

(주)유니드는 어떤 회사인가

유니드는 1980년 5월 10일에 '한국카리화학 주식회사'로 설립되었고, 2004년 12월 3일 유가증권시장에 상장된 화학물질 제조업체입니다.

1980년 당시 전량 수입에 의존하던 칼륨계 화학제품의 국산화를 위해 설립되었으며, 1982년 4월 인천 공장 가동 이후, 기술 개발, 설비 투자를 기반으로 가성칼륨과 탄산칼륨의 국산화에 성공하였으며, 현재 기초무기화학제품인 수산화칼륨과 탄산칼륨 등 칼륨계와 염산, 액체염소, 차아염소산소다 등 염소계 제품을 제조 · 판매하는 화학사업부를 운영하고 있습니다.

농업, 식품, 제약, 석유화학 등 다양한 산업 분야에 사용되고 있는 수산화칼륨(가성칼륨)은 세계 시장에서 점유율 1위를 유지하고 있으며, 유니드 매출의 65%를 차지하고 있습니다. 

 

기본적 분석

기본적 분석(Fundamental Analysis)은 차트를 중심으로 한 기술적 분석과 구별하기 위해 사용되고 있으며, 기업의 재무제표를 주로 분석하는 것입니다. 과거와 현재의 데이터를 이용해서 실적을 예상하는 데 사용됩니다. 장기 보유를 전제로 한 경우에는 배당 등의 이율을 중시하는 입장을 취하고, 주가에 전혀 관심이 없는 것은 아니지만, 단기간의 오르내림에 일희일비하지 않는 접근 방식입니다. 그럼, 한국알콜 종목의 기업분석을 항목별로 살펴보겠습니다. 

부채비율은 자본에 비해서 부채가 얼마나 되는지를 알 수 있는 비율입니다. 이 수치가 작을수록 외부 의존도가 낮고 채무를 자체적으로 보다 완만히 해결할 수 있다는 의미가 됩니다. 산업군마다 다르기는 하지만 일반적으로 부채비율은 100% 이하이면 표준비율이기 때문에 양호한 편이고, 200%를 초과하면 위험하다고 봅니다.

유니드의 부채비율은 다음과 같습니다. 43.33%(2020), 35.71%(2021), 65.19%(2022)입니다. 3년 연속 100% 이하로 양호합니다.

당좌비율은 단기에 상환해야 할 부채에 대해서 기업이 얼마나 변제능력이 있는지를 알 수 있는 지표입니다. 일반적으로 100%를 넘으면 안정적이라고 볼 수 있습니다. 128.96%(2020), 154.53%(2021), 99.13%(2022년)입니다. 2년 연속 100%를 유지하다가 작년에 100% 이하가 되었네요.

유보율은 기업이 얼마나 많은 자금을 보유하고 있는지를 알 수 있는 지표입니다. 일반적으로 500% 이상이면 안전하다고 합니다. 1,748.53%(2020), 2,092.47%(2021), 3,077.51%(2022년)이며 증가 추세에 있고, 3년 연속 500% 이상을 유지하고 있습니다.

영업이익률은 매출액 대비 영업이익이 얼마나 되는지를 봅니다. 10.81%(2020), 16.97%(2021), 10.53%(2022년)입니다. 양호한 편입니다.

EPS(Earnings Per Share)는 주당순이익을 뜻합니다. 주식 1주로 얼마의 순이익을 내고 있는지 나타냅니다. 8,656원(2020), 20,535원(2021), 14,550원(2022년)입니다.

PER(Price Earning Ratio)은 기업의 실적과 주가의 관계를 나타낸 지표로 주가수익률을 뜻합니다. 5.58배(2020), 4.89배(2021), 5.59배(2022년)입니다. 10배 이하면 저평가입니다.

BPS(Book-value Per Share)는 주당 순자산 가치, 또는 주당 장부가치를 뜻합니다. 89,826원(2020), 114,016원(2021), 136,400원(2022년)이며 증가 추세에 있습니다. 현재 주가는 71,400원(2023.04.14. 현재)입니다.

PBR(Price to Book Ratio)은 주가순자산비율을 뜻합니다. 0.54배(2020), 0.88배(2021), 0.60배(2022년)입니다. 1배 이하면 저평가로 봅니다.

ROE(Return On Equity)는 자기자본이익률입니다. ROE가 10%이면, 10억 원의 자본을 투자했을 경우 1억 원의 이익을 냈다는 의미입니다. 따라서 10% 이상이면 좋습니다. 10.29%(2020), 20.51%(2021), 13.10%(2022년)이며 양호합니다.

ROA(Return On Assets)는 총자산이익률을 뜻합니다. ROA는 ROE와 비교하여 판단해야 합니다. ROE는 높은데 ROA가 낮은 기업은 재무 안정성에 문제가 있을 가능성이 높습니다. 함께 높거나 비슷하다면 자산 운용을 잘하는 회사이기 때문에 성장성이 있습니다. 6.99%(2020), 14.78%(2021), 8.94%(2022년)입니다.  양호합니다.

ROS(Return On Sales)는 매출액순이익률을 뜻합니다. 순이익을 순매출로 나눈 것입니다. 동일 업종과 비교할 때만 유용합니다. 표준비율은 5% 이상입니다. 8.62%(2020), 20.80%(2021), 9.03%(2022년)입니다. 3년 연속 5% 이상을 유지하고 있습니다.

총자산증가율은 기업의 총자산이 전년 대비 얼마나 증가했는가를 나타냅니다. 20%를 넘을 경우 성장률이 매우 높다고 판단합니다. 하지만 부채가 늘어서 자산이 증가하거나, 부채상환으로 자산이 감소할 수도 있습니다. 4.13%(2020), 20.24%(2021), 10.51%(2022년)입니다. 20%는 넘지 못했습니다.  양호한 편입니다.

매출액증가율은 일정 기간 동안 매출액이 증가한 비율을 말합니다. 보통 3년에서 5년간의 데이터를 비교합니다. 높을수록 좋은 기업이나 3년 연속 매출액이 증가하는지를 살펴보아야 합니다. 1.75%(2020), -1.50%(2021), 60.18%(2022년)입니다. 2021년은 힘들었나 봅니다.  그래도 양호한 편입니다.

순이익증가율이란 전기에 비해서 이번 연도에 얼마나 순이익이 증가했는지를 보여주는 지표입니다. 높을수록 기업의 수익성장성도 높다고 볼 수 있습니다. 다만 한 해만의 수치로 기업의 성장성을 판단하는 것은 무리가 있으므로 여러 해를 확인해 보는 것이 좋습니다. 13.78%(2020), 137.50%(2021), -30.48%(2022년)입니다. 감소했네요. 

영업이익증가율은 전년 대비 영업이익이 얼마나 증가했는지를 알 수 있는 지표입니다. 13.44%(2020), 54.78%(2021), -0.67%(2022년)입니다. 감소했습니다.

영업활동현금흐름은 회사가 실제로 해당 기간에 남긴 현금 규모를 파악하기에 가장 좋습니다. 1,579억 원(2020년) > 1,218억 원(2021년) > -1,281억 원(2022년)으로 감소 추세입니다.

재작년과 작년 모든 기업들이 힘들었던 것을 감안해서 판단해야겠죠. 그래도 상당히 분발한 것 같습니다. 종합적으로 판단했을 때 재무적으로는 양호한 편이라고 판단됩니다.

 

기술적 분석

기술적 분석(Technical Analysis)은 기본적 분석과 대비되는 분석으로, 주식 시장에서 주로 시세 동향 그래프인 차트를 이용해 분석하며 과거 주식의 가격이나 거래량 같은 자료를 이용하여 주가 변화의 추세를 발견해 내어 미래의 주가를 예측하는 방법입니다. 

따라서 차트를 보며 어떤 시점에서 올라갔고 어떤 시점에서 내려갔는지 이슈를 체크해 봅니다. 주식은 관심이 있어야 주가가 올라가기 때문에 낮은 가격 때에 사서 높은 가격 때에 파는 것이 중요합니다. 그렇다면 그런 부분들을 체크해서 다음 이슈를 노려보는 것도 하나의 방법입니다. 또한, 주가가 갑자기 많이 올랐을 때도 그 이유를 찾아보아야 합니다.

유니드의 일봉 차트

유니드의 일봉 차트입니다. 작년 2월부터 4월까지의 상승 원인은 벨라루스와 러시아발 염화칼륨 수출 제한으로 유니드가 수혜를 받았기 때문인 것 같습니다. 염화칼륨의 약 90%가 비료의 원료로 사용되고 10% 정도가 가성칼륨 등으로 가공되는데, 가성칼륨은 비료 · 음식 · 의약 · 화학 · 태양광 · 유리 등 다양한 산업에 극소량 더해지는 필수 첨가제입니다.

그리고 6월 16일경 20일선이 60일선을 뚫고 계속 내려오고 있습니다. 유니드는 저평가 종목 같은데 왜 저렇게 하락추세인지 찾아보았는데 특별한 이슈는 없었습니다. 

유니드의 일목균형표

유니드의 일목균형표입니다. 전환선(녹색)이 기준선(회색)을 밑도는 지점이 데드크로스이며 매도 타이밍이고, 반대인 경우가 골든크로스이며 매수 타이밍입니다. 또한 캔들이 구름대를 밑돌기 시작할 때를 매도 타이밍, 반대인 경우를 매수 타이밍으로 잡습니다. 그럼 현재 시점은 어떨까요? 구름대 아래에 있기 때문에 관망해야 될 것 같습니다.

유니드의 주봉 차트

유니드의 주봉 차트입니다. 거래량이 현저히 줄었습니다. 관심이 없는 종목이라는 뜻이겠죠. 이격도를 보면 매수타이밍도 매도타이밍도 아닌 것 같습니다. 

작년 5월 31일 인적 분할 결정 공시가 있었습니다. 유니드의 보드(목재) 사업부가 신설분할되어 유니드비티플러스로 법인 분리된다는 공시였습니다. 이 보드 사업부는 가구, 인테리어의 핵심 자재인 MDF 분야에서 국내 1위 점유율을 차지하고 있습니다. 유니드비티플러스의 최고 경영자로 선임된 사람은 과거 청산된 유니드LED를 이끌었던 한상준 대표입니다.

지난해 9월 중순 13만 원대였던 주가는 급락세를 보이며 10월 초 9만 원대 후반으로 주저앉았습니다. 이후 10월 중순 소폭 반등했다가 다시 하락해 10월 말에는 8만 원대 후반으로 떨어졌습니다. 인적분할을 통한 회사 분리 후인 지난해 11월 28일에는 9만 5400원을 기록했습니다. 이후 12월 초 9만 6000원대로 소폭 상승한 후 지난 3월에는 7만 원대로 주저앉는 등 최근까지 하락세를 거듭하고 있습니다.

유니드의 월봉 차트

유니드의 월봉 차트입니다. 과거 8년 동안 박스권에 있다가 2021년 2월에 박스권을 탈출했습니다. 하지만 다시 박스권으로 들어오려고 합니다.

유니드는 지난해 매출액이 큰 폭으로 증가하여 전년 동기 대비 60.17% 증가했지만, 영업이익은 전년 동기 대비 0.66% 감소했습니다. 당기순이익도 전년 동기 대비 30.52% 감소했습니다. 가스 가격과 동반된 칼륨 가격 하락에 2023년 2분기까지 실적 부진이 이어질 것 같습니다.

 

배당금

배당 공시

올해 2월 15일에는 보통주 1주당 2,000원의 현금배당을 결정했다고 공시했습니다. 배당금총액은 132억 7785만 8000원이고 배당기준일은 2022년 12월 31일입니다.

 

위 내용은 주린이로서 나름 열심히 공부한 내용입니다. 참고만 하시기 바랍니다. 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마시기 바랍니다.

오늘은 여기까지 하고, 다음 시간에 뵙겠습니다.

감사합니다.